Подходы к классификации и оценке перспектив финансовой безопасности. Статьи по предмету Финансовое право

Вернуться к списку статей по юриспруденции

ПОДХОДЫ К КЛАССИФИКАЦИИ И ОЦЕНКЕ ПЕРСПЕКТИВ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

М.В. СИГОВА, И.А. КРУГЛОВА, И.К. КЛЮЧНИКОВ

В 2010-х гг. под воздействием целого ряда процессов начинает оформляться понятие "финансовая безопасность". Оно возникло на стыке трех научных направлений: теории экономической безопасности, финансовой теории и теории экономического цикла. Необходимость в новом понятии определяется, во-первых, важными геополитическими подвижками и внешними вызовами, во-вторых, резким повышением значения финансов в хозяйстве и существенными инновационными изменениями в отрасли, в-третьих, дифференциацией и специализацией знаний о безопасности, и прежде всего экономической.
В первую очередь произошло становление банковской безопасности <1>. За последние годы появилось достаточно много исследований, посвященных данной проблематике. В финансовой сфере происходили разнообразные процессы, связанные с оценкой безопасности, которые требовали концептуальных решений. Достаточно быстро выяснилось, что обоснование безопасного функционирования национальных денег и беспроблемного привлечения кредитов и инвестиций невозможно без привлечения финансовой науки и теории бизнес-циклов. Потребовалась конвергенция различных дисциплин для перехода к теоретическому осмыслению условий безопасного оборота денег, кредита, инвестиций и средств населения, а также формирования государственного бюджета и корпоративных финансов.
--------------------------------
<1> См.: Алексеева Д.Г. Теоретические основы банковской безопасности (российский и зарубежный опыт). М.: АНКИЛ, 2010. 279 с.

Понятие "финансовая безопасность" настолько разноплановое и еще окончательно не устоявшееся, что к нему можно подходить с разных позиций - узких и широких, прикладных и теоретических, государственных и рыночных. В статье выбран ряд важных сторон финансовой безопасности, связанных с оценкой некоторых условий ее развития и места в системе знаний. Такой анализ, по мнению авторов, позволяет раздвинуть рамки понимания проблемы.

Подходы к финансовой безопасности

Подходы к финансовой безопасности могут быть самыми разными. Их выбор определяется поставленными задачами, а также методологией исследования.
С позиции финансологии выдвигаются парадигмы финансовой безопасности, в связи с поиском и определением ее философии, идеологии и культуры, а также решением задач финансовой кризисологии и финансовых рисков. Если подойти к данному понятию со строго этимологических позиций, то финансологическое исследование безопасности предполагает анализ трансграничных изменений, которые имеют переходный характер и связаны с расчетом уровня стабильности денежно-финансовых систем. Однако на практике термин "финансовая безопасность" постепенно приобретает достаточно узкое значение, так как в качестве предмета исследования принимается управление финансовыми процессами в выбранном государством направлении с привлечением отдельных денежно-кредитных и фискальных рычагов. Вместе с тем финансовая безопасность охватывает гораздо большее широкий спектр проблем. Среди них есть как "внутренние" - денежно-кредитные и фискальные, так и "внешние" по отношению к финансам. Кроме того, возникают и "пограничные" проблемы, как, например, системы "текущее потребление - сбережение", "накопление - инвестиции", "инвестиции - экономический рост", а также "культура сбережений - накопления", "кредитная культура - уровень доверия".
Широкое толкование данного термина требуется самой жизнью. Сверхинновационность и чрезвычайная чувствительность финансов к любым сбоям подготавливает переход к анализу всей массы обстоятельств, способных их вызывать.
С позиции социальной или индивидуалистической ориентации следует различать два типа организации финансовой безопасности: основанной на индивидуализме и социально ориентированной финансовой безопасности.
За последние четверть века произошли существенные подвижки в организации финансовой безопасности. Во-первых, усилилось дальнейшее размежевание двух типов обеспечения финансовой безопасности и наметилась дифференциация внутри каждого из них. Во-вторых, расширилась конвергенция различных сторон, ответственных за организацию финансовой безопасности. Прежде всего, утратился классовый смысл деления на социальную и индивидуалистическую ориентацию. Возникновение коллективно-ориентированной системы финансовой безопасности основано на том, что в социальный контекст финансовой безопасности были включены коллективные взаимодействия. Они сочетали отдельные положительно зарекомендовавшие себя стороны как индивидуализма, так и социализма. Одновременно в системе индивидуализма произошло устранение отдельных недостатков. Первоначально коллективно-ориентированный подход в управлении финансовой безопасности носил религиозную окраску и ярко выраженную географию распространения - основные его ареалы ограничивались странами с преобладанием мусульманского населения.
Мировой финансовый кризис обратил внимание на то, что глобальные финансы нуждались в более мягких механизмах урегулирования финансовых диспропорций и устранения негативных внешних воздействий. По сути, существует два основных варианта решения проблемы: государственное регулирование на базе кейнсианских постулатов, получивших развитие в неокейнсианстве и посткейнсианских школах; социализация риска и ответственности либо коллективное решение вопросов безопасности. Таким образом, были найдены новые формы финансовой безопасности.
Организация финансовой безопасности финансового индивидуализма также получила существенное развитие. В настоящее время рыночный индивидуализм финансовой безопасности разграничивается на два основных направления: североамериканский и западноевропейский. Если в Новом Свете господствует четко выраженный индивидуализм и нередко связанный с ним экстрим в решении проблем риска, то в Старом Свете рыночные проблемы решаются более мягкими способами, в основе которых находится значительная социализация индивидуальных взаимодействий. Подход Западной Европы к рыночному индивидуализму не сводится только к государственному участию в решении многих социальных задач. В частности, государство полностью взяло на себя вопросы воспроизводства качественной рабочей силы. Другой стороной смягчения рыночного индивидуализма в Западной Европе выступает социализация финансовых рынков и распространение финансовых рисков на большее число участников за счет формирования зоны евро и единого финансового надзора и рынка.
Таким образом, если американский тип организации финансовой безопасности полностью отвечает требованиям рыночного индивидуализма и решает задачи посредством жесткой соревновательной системы, ориентированной на "выживание", то европейский больше подходит под социально ориентированную модель, но также рыночного индивидуализма. В результате в Европе при решении задач финансовой безопасности основным направлением стала социализация индивидуализма.
С позиции рынка вопросы финансовой безопасности решаются посредством его саморегулирования. Лучшим индикатором безопасности являются биржи, которые оперативно, в режиме онлайн и по-разному сигнализируют о возможных угрозах или их отсутствии. Уровень угроз отражается в изменении биржевых индексов и валютных курсов. Индивидуализм больше склонен к амбициозным финансовым проектам, личной ответственности и риску, а социальный тип финансовой безопасности предполагает коллективное решение, коллективную ответственность и коллективное распределение риска.
С позиции государственного управления финансовый надзор и регулирование являются основными способами организации финансовой безопасности. Более широко проблема решается посредством соответствующих политических действий, законодательных инициатив, исполнительной власти и развития финансовой культуры. Выделяются законодательный, нормативный и исполнительный - текущий механизм государственного регулирования финансовой безопасности.
С позиции финансовой культуры для решения соответствующих задач необходим особый настрой сознания и поведения, с включением в хозяйственную культуру мотивов, интересов и действий, основанных на осознании необходимости всеобщей поддержки безопасного функционирования финансов. Настрой финансовой культуры <2> на безопасную практику включает как специально приобретенные путем обучения нормы и правила, так и воспринятые из окружающей жизни, то есть имеющие характер обычаев.
--------------------------------
<2> См.: Ключников И.К., Молчанова О.А. Кредитная культура: сущность, закономерности, формы. СПб.: СПГУЭФ, 2011. 221 с.

Состояние, процесс и условия финансовой безопасности

В самом общем виде финансовая безопасность означает не столько состояние, сколько процесс, который происходит как в самих финансах, так и в окружающей среде и направлен на стабилизацию финансов. Финансовую безопасность как процесс можно представить в виде постоянных изменений, обновления организационных структур и процедур, продуктов, а также перестроек надзора и регулирования, направленных на поддержание стабильного развития финансов. Как состояние она определяется соответствующими нормами и принципами, идеями и практикой, которые обеспечивают финансовую стабильность в каждый данный момент времени. Таким образом, процесс отражает финансовую стабильность в динамике, а состояние - в статике. В процессе следует разграничивать две составляющие - процесс развития самих финансов и процесс как воздействие на финансы с целью придания им безопасного состояния в требуемый момент времени и в перспективе.

Калибровка и параметризация

Решение финансовой безопасности предполагает трехсторонний подход: учет современного состояния; ориентир на будущие изменения под воздействием внутренних и внешних обстоятельств; непосредственно само воздействие регуляторов на финансы с целью корректировок. Первоочередной задачей темы является калибровка состояния и процесса, в ходе которой предполагается определение уровней и форм безопасности; на следующем этапе предполагается выбор корректирующих воздействий.
На микроуровне к параметризации финансовой безопасности, выяснению причин и степени их влияния на общее состояние приступили достаточно давно. Задача решалась различными способами: от оценки бизнеса, аудита и текущего учета (например, посредством определения безопасного уровня соотношения собственного и заемного капитала, просроченной задолженности и т.п.) до рейтингования. На макроуровне вся ответственность почти полностью передана рейтинговым агентствам, предпочтительным сценарием работы которых является расчет инвестиционных перспектив отрасли, страны, региона.
Калибровкой занимаются не только рейтинговые агентства, но и банки, ипотечные органы, инвесторы, портфельные управляющие, аналитики, индексные службы, прогнозные организации и т.п. В рамках отдельных инвестиционных фондов, банков, страховых компаний происходит микрокалибровка многих параметров финансовой безопасности заемщика или финансового продукта, который предлагается клиентам. Она способна оказать влияние на взаимоотношения с клиентами и направления инвестиций. Калибровка осложнена свопами - заменой одних инструментов на другие, ожиданиями исполнения контрактов при фьючерсных сделках, в ходе которых подменяют текущую оценку будущей, то есть во главу угла ставят ожидания, а не существующее положение дел и текущую цену.
Применительно к макроуровню своеобразной калибровкой достаточно давно занимается государство. Оно не только освоило оценку, но и устанавливало, в том числе законодательно, основные параметры экономики, отдельных отраслей и регионов, согласно которым осуществляет воздействие на хозяйство и следит за выполнением поставленных целей. Центральный банк любой страны осуществляет надзор и оценку как отдельных кредитных учреждений, так и отрасли в целом. Он также определяет резервы, необходимые для безопасного функционирования денег и страны в целом, а также устанавливает объемы денежного обращения, базовые процентные ставки, разрабатывает и предъявляет требования к кредитным учреждениям. От всех данных мероприятий зависит уровень безопасности системы.
Существуют различные рейтинговые агентства, которые определяют финансовую безопасность не только отдельных эмитентов, банка, инвестиционных фондов, но и биржевых продуктов - облигаций и финансовых контрактов, а также разных отраслей и стран, то есть производят оценку на микро- и макроуровнях. Однако подход агентств к финансовой безопасности - весьма утилитарный и направлен на решение преимущественно инвестиционных задач. Рейтинги лишь косвенно характеризуют уровень финансовой безопасности, который воспринимается сквозь призму инвестиционной или кредитной привлекательности компаний, банков, финансовых продуктов, отраслей, стран.
Учет изменений уровней безопасности ведется также при помощи различных индексов. С их помощью наглядно характеризуется текущее состояние отдельных эмитентов, финансовых сфер и продуктов, а также финансового рынка и экономики в целом.
В качестве критерия безопасного минимума выделяются следующие показатели-характеристики: стабильная национальная денежная единица, платежная система, работающая без сбоев, разумные налоги и достаточный уровень их собираемости, разумное соотношение собственных и заемных ресурсов на всех уровнях (населения, корпораций, банков, местных органов власти, государства в целом), положительный платежный баланс, текущее бесперебойное обслуживание внешнего заимствования.
Исходя из такой конструкции базовыми условиями финансовой безопасности являются: спрос и предложение, а также частные и государственные денежные потоки, но не менее важными для нормальной жизнедеятельности являются дороги, зеленые зоны и водные бассейны - аудиторские компании, рейтинговые агентства, оценщики, клиринговые организации, депозитарии, информационные агентства, средства телекоммуникации и пр.
В современной теории и практике процесс финансовой безопасности не гарантирует решения тех или иных проблем, а лишь создает условия для достижения поставленных целей. Результат же зависит от различных условий данного процесса и его адаптации к меняющемуся окружению. Он является производным от учета сил, которые в прошлом повлияли, оказывают текущее воздействие и будут влиять в будущем на финансы, от способностей решать проблемы, от внешних воздействий и множества других обстоятельств.

Выводы и гипотезы

Анализ этапов развития, условий изменения основ и перестройки форм финансовой безопасности позволяет сделать целый ряд предположений. Среди них основными являются следующие:
- в России причина смены курса выводилась из внешних по отношению к финансам сфер, в то время как на Западе внутрифинансовые инновации служили главными условиями изменения финансовой безопасности (исключениями были периоды Первой и Второй мировой войны);
- в России финансовая безопасность строилась преимущественно на государственных, а не рыночных механизмах, в то время как на Западе соотношение государственных и рыночных сил волнообразно менялось. Начиная с 1970-х годов крен наблюдался в сторону рыночных и индивидуалистических решений. Замедление данной тенденции происходило лишь временно в ходе кризисов, когда возрастали тенденции к огосударствлению финансов и, соответственно, на государство возлагалась большая ответственность за финансовую безопасность;
- во второй половине второго десятилетия XXI в. при решении вопросов финансовой безопасности в России наметилось усиление действия принципов бюрократического авторитаризма. По сути, данный переход представлял собой реакцию на новые внешние и внутренние вызовы. Внутренние вызовы определялись падением темпов роста. Действие данной тенденции усилилось в 2012 г. На пике сырьевого цикла требования к поддержанию финансовой безопасности оставались минимальными, поскольку под воздействием сверхдоходов происходила переоценка финансовых перспектив и возможностей, а также притуплялись ощущения нарастания угроз. При отсутствии понимания проблем условия, обеспечивающие финансовую безопасность, достигались как бы автоматически. Тенденция к сокращению темпов роста была вызвана внутренними обстоятельствами, в основе которых нарушение балансов в системах "текущее потребление - сбережение" и "накопление - инвестиции", то есть, по сути, срыв ведущих условий безопасного финансирования экономического развития. Сокращение темпов роста под воздействием преимущественно уже внешних факторов быстро трансформировалось в падение экономики. В таких условиях потребовалась перестройка в сторону полного огосударствления основных составляющих механизма финансовой безопасности страны.
Исследование принципов и опыта преобразований финансовой безопасности позволяет выделить некоторые тенденции ее эволюции.
Во-первых, четко выделяются следующие циклы: периодическая смена этапов, у которых различный настрой на преимущественное усиление или ослабление финансовой безопасности; волнообразное движение приоритетов при решении финансовой безопасности - от государственных к рыночным принципам и обратно.
Во-вторых, современный этап преобразований финансовой безопасности в России можно характеризовать как стимулирование перехода к экономическому росту с ориентиром финансов на внутренние силы и с учетом формирования нового финансового порядка.
В-третьих, возрастание внутренних и внешних вызовов для финансового суверенитета государств. Дело не только в появлении децентрализованных валютных систем, в основе которых находятся выходящие за рамки государственной компетенции криптовалюты. В России происходит переход от полного запрета несанкционированного использования криптовалютной технологии для денежного обращения <3> к разработке национальной криптовалютной денежной единицы <4>. Тем самым пытаются преодолеть возможные негативные воздействия бесконтрольного обращения биткоинов. Однако более существенными вызовами являются ценовые трансформации рынка - падение цен на сырье, и прежде всего углеводороды, которые меняют направление денежных потоков. В результате возможна перестройка сложившихся финансовых механизмов, направленных на стабилизацию и поддержку экономического роста.
--------------------------------
<3> Что такое Bitcoin и почему его хотят запретить // Новости Mail.RU. https://news.mail.rn/card/3.
<4> Горячева В. и др. Рука крипта // Коммерсантъ. https://news.mail.ru/economics/25916825.

В-четвертых, переход к финансализации экономики <5> вызывает перекосы и существенные искажения в системе финансовой безопасности. В результате расширяется поле действия гипотезы финансовой нестабильности Мински, что ведет к дальнейшему подрыву основ финансовой безопасности.
--------------------------------
<5> Ключников И.К. Сценарии развития финансового хозяйства // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. 2013. N 2. С. 63 - 78.

В-пятых, нарастающие вызовы требуют институциональных изменений в сфере финансовой безопасности. В России выбор сделан в пользу мегарегулирования финансового рынка. На Центральный банк возложены функции не только надзора, но и стабилизации финансовой системы. В рамках стран БРИКС учреждены механизмы, направленные на повышение финансовой безопасности ее членов, среди них выделяется Банк развития и реконструкции. В Саудовской Аравии выбор пал на создание крупнейшего в мире инвестиционного фонда, размеры которого, возможно, составят 2, а в перспективе 4 трлн долл. <6>. Другим направлением повышения финансовой безопасности страны стал допуск иностранных инвесторов на крупнейшую в регионе фондовую биржу и целый ряд либерализаций финансового рынка <7>.
--------------------------------
<6> Will Martin. Saudi Arabia wants to build a $2 trillion mega-fund - and fundamentally change its economy // Businesslnsider; http://uk.businessinsider.com/saudi-arabia-plans-huge-sovereign-wealth-fund.
<7> Журнал "Экономист" // http://www.economist.com/saudi_interview.

В-шестых, кардинальное значение на современном этапе имеет вопрос согласования финансовых позиций между странами. Вместе с тем разразившиеся валютные войны и войны банковских процентных ставок дестабилизируют систему финансовой безопасности и являются препятствием для выработки совместных решений.
В целом нарастают внешние и внутренние по отношению к финансам условия, которые направлены на демократизацию механизма финансовой безопасности. Данный процесс поддерживается рыночными силами. При таких обстоятельствах требование сохранения суверенитета вызвало переход к сетевому построению механизма финансовой безопасности, а также потребовало оптимизировать распределение государственных и рыночных сил. Нельзя сказать, что выбор в пользу какой-либо одной из старых или новых форм финансовой безопасности наиболее вероятен, так же как нельзя сказать, что он полностью невозможен. Однако при решении данной проблемы сохранится преобладание государственных сил.
Итак, проведенный анализ позволил сделать ряд выводов и предположений о дальнейшем развитии финансовой безопасности. Главным является дальнейшее повышение значения данного понятия в науке и хозяйственной практике.

Литература

1. Алексеева Д.Г. Теоретические основы банковской безопасности (российский и зарубежный опыт). М.: АНКИЛ, 2010. 279 с.
2. Горячева В. и др. Рука крипта // Коммерсантъ; https://news.mail.ru/economics/25916825.
3. Журнал "Экономист" // http://www.economist.com/saudi_interview.
4. Ключников И.К., Молчанова О.А. Кредитная культура: сущность, закономерности, формы. СПб.: СПГУЭФ, 2011. 221 с.
5. Ключников И.К. Сценарии развития финансового хозяйства // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. 2013. N 2. С. 63 - 78.
6. Что такое Bitcoin и почему его хотят запретить // Новости Mail.RU. https://news.mail.ru/card/3/.
7. Will Martin. Saudi Arabia wants to build a $2 trillion mega-fund - and fundamentally change its economy // Businesslnsider; http://uk.businessinsider.com/saudi-arabia-plans-huge-sovereign-wealth-fund.

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Финансовое право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.